Market Profile

[Mosaique]

Ho appena sottoscritto il servizio Market Profile..

Ne ho sentito parlare sempre bene ma non ho ancora
ben chiaro il suo funzionamento....

C'è qualche riferimento in merito che possa aiutarmi
ad utilizzarlo correttamente ?

Almeno stabilire i punti di forza che possano dare riferimenti
di tipo operativo...

Grazie

Mosaique

[ACM]

Mosaique
Un'ottima fonte di informazioni e' la CBOT stessa che nel suo sito ha una sezione dedicata specificamente al Market Profile.
Clicca qui e poi seleziona il link Educational Materials. Fra le varie informazioni disponibili (links a libri, articoli, ecc) dovresti trovare anche il marketprofile Handbook della CBOT.
Ti suggerirei inoltre di vedere cosa suggerisce Fabrizio che so conosce bene ed usa Market Profile.
Alex

[Mosaique]

Grazie mille Alexis....




P.S. : Spero possa essere un utile strumento ai fini operativi...

Mosaique

[fabrizio]

Mosaique

Il suggerimento di Alex è perfetto. Il manuale corposo del CBOT e' assai dettagliato. Troverai altri educational di grande interesse.

Poiche distributore di un programma per istituzionali assai caro ( di cui non fo' il nome) basato sul MP, ti consiglio un testo un po' difficile da trovare ma che posso farti ottenere.

STEIDELMAYER ON MARKETS , Trading with market profile., by J. Peter Steidelamayer and Steven Hawkins.

Uno ne è l'inventore, Steven il suo allievo non che' implementatore del Liquidity Data Bank nel CBOT.

Il costo è 59.95 USD.

Un caveat: Market profile e' un approccio in se ai mercati.
Market Profile è un approccio "immediato e visivo " senza Lag al prezzo e allo sviluppo della Auction .

Quindi NON E' un oscillatore ma una " METODOLOGIA STATISTICO DISTRIBUTIVA non inferiore in dignita' a altre. Per trarne benefici e non nasate richiede un discreto impegno nel suo studio e - sopratutto- nella diuturna e continua applicazione e osservazione nel trade. Altrimenti son soldi - e tempo- buttati.

[fabrizio]

Aggiungo una cosa.

Quando apri MP togli l'elemento VOLUME ( le barre marroni) e focalizzati sulle TPO e su quello che nel trade daily conta : Il tempo e il prezzo.

Poi potrai aggiungere a tua discrezione l'elemento volume.

PS: qualcuno sar' certamente non daccordo con me sul primato del tempo e prezzo rispetto al volume. Rispetto TOTALMENTE la posizione contraria and let's go ahead

[Mosaique]

Grazie Fabrizio per il tuo intervento...

Ho dato un'occhiata ieri sera al "manualone" sul MP che mi ha
consigliato Alexis e devo dire che non sarà facile per niente
poter cominciare a prenderci confidenza...

Avremo cmq modo di riprendere il discorso....

Gracias

Mosaique

[fabrizio]

MARKET PROFILE:
Il tema è molto bello ed un po' lunghetto ma cerco di farla breve.
Schematicamente.
A) MP è una metodologia di approccio ai mercati di carattere Statistico Distributivo
B) MP non è un Oscillatore ma un approccio di alta dignita'
C) Il concetto base è quello della distribuzione a Campana espresso da Graham e Dodds.
In una distribuzuione a campana il prezzo oscilla tra una deciszione standard di -2 0 +2 il 95%97% delle volte.
Per visulaizzarlo meglio tirate un canale di regressione lineare coin 3 canali : Superiore Mediano Inferiore. Il superiore sara' STD +2 il mediano STD =0 l'inferiore STD=-2
Finch' il prezzo rimane all'interno di tali limiti non v'e' ragione che inverta la sua direzione. Questo avviene il 95% dei casi; inoltre il prezzo (l'asta) tende a riportarsi verso un "fair value" che è situtao circa nella zonna mediana, ovvero dove l'asta troav piu' facilmente l'incontro tra venditori e compratori che ritengono di pagare il giusto il sottostante.

Ogni volta che l'asta "scappa " a desta o a sinistra oltrepasssando il +25 o il -2 si cerano delle Tails, ossia condizioni di squilibrio dove vqualcuno è disposto a pagare di piu' o ad ogni costo.
Tiriamo una prima conclusione banale.
Se il prezzo dell'asta arriva a una distanza di es. +4 dal suo valore mediano avverra' che i venditori non troveranno piu' compratori disposti ad accettare l'asta a quel livello e dunque il prezzo si rarefa' e i venditori lo dovranno abbassare fino a quando l'altra parte sara' disponibile a "matchare" la domanda.
Ergo se la "coda" si sposta in (+)molto dallo 0 mediano( creando un excess) allora vendero' il mercato perche' sara' assai probabile che questi si riporti verso un valore piu' fair o accettabile.

Detto cosi' sembra l'uovo di colombo.Una perfetta distribuzione a campana formata da tanti " minimal trend " è propria di mercati "efficeienti e perfetti" il che è non si verifica che alcune volte.
Infatti vi sono dei Trend day nei quali tutto l'assse e sbilanciato da Eccessi e dei giorni di totale orrizontalita' in cui non esite praticamente trend .

Il MP permette di riconoscere VISIVAMENTE E SENZA LAG ( RITARDI) il tipo di giornata
e la :
Individuazione di diversi pattern di "giorni" :
Non Trend day
Normal Day
Normal Variation Day
Trend Day
Neutral Day and Running Profile Neutral day

Ciascuno di questi pattern da' delle precise informazioni su chi è in command e su chi ha o sta dominando l'asta.

Ancora: la prima ora di negoziazione dominata dagli specialists
da il range di oscillazione della giornata.
Quellorea viene contrassegnata visivamente con una Linea verticale l'inital balance. Guardate i vostri chart indietro nel tempo : il piu' delle volte il prezzo rimane all'interno dei boundary della 1° ora di negoziazione.

E questo è gia un bel inizio nel legger il mercato.

Piuu' sopra ho accennato a "chi è in command" ovvero a chi sta tirando i fili dell 'asta.
I gruppi sono tre:
Gli SMART MONEY
- ISTITUZIONALI con posizioni tenute in esser nell arco del o dei mesi
- BIG SPECULATORS: con posizioni tenuite in esser nellarco della o delle settimane

I NON SMART MONEY ( NOI)
- Small speculators , day traders, TOL.

Se io so chi domina l'asta so dove andra' il mercato. Ovvero se vedo un flusso di acquisti costante e continuo senza alcun riguardo al prezzo e che si distanzia sempre piu' dal suo valore "fair" o mediano, so per certo che sono entrati gli ISTITUZIONALI che comprano senza alcun riguardo al prezzo poichè le loro posizioni saranno di lungo periodo o comunque: hedging, oppure Hedgiate da strategie DELTA NEUTRAL su opzioni. ( strategie che permettono di non avnon avere alcuna perdita o un piccolo guadagno qualunque sia la direzione del mercato)

Dunque il trend E' INARRESTABILE : se sono in posizione nel suo senso non chiudo se sono contrario eè meglioi per me e la mia famiglia close all @market.

Questa è la base "pratica" del MP. ............... per quanto a TPO, POC, VL, Median, Tails , 3:1:3, 3:2:1 down 3:2:1 up.... ad un altra occasione

Vi lascio con una formula su cui è nata per opera di Peter Steydelmayer e di Steven Hawkins suo allievo e amico il Market Price nel 1980:
PREZZO + TEMPO = VALORE

[sharky1]

ricordo che all'introduzione e inziio diffusione del Market Profile, si diceva che fosse adatto solo a mercati quali il Bund o il BTp future (all'epoca esisteva, parliamo del 1993/1994) E nn a mercati azionari o equities index futures , per via dellla minore liquidita' e differente struttura di mercato. nn e'+ valido? e' applicabile indifferentemente a tutti i mercati? esistono testi validi anke in italiano?

[fabrizio]

No non esistono testi in italiano che io sappia.

Forse in futuro verra tradotto da M......ino e pubblicato un testo Di Steven

A) E' certamente piu' probante in mercati liquidi
B) nato nel 1980 per focalizzarsi su Commodities e sui Indexes

IL MP e' solo una punta dellIceberg. Il segreto dell'analisi dei Flussi sta nel " Liquidity data Bank" presente solo sul CBOT.

[sharky1]

potresti approfondire l'argomento? la cosa e' interessante ..... (traddando ora il Dow Industr sized)..... puoi dirmi/ci di + ...... ?

[fabrizio]

Usti, si direbbe a milano........

Potrei farlo di persona in qualche ora , ma per iscritto dieventa realmente un po'ì complicato ; dovrei creare una "didattica" che sintetizzi concetti con slides e immagini .....

Quel che posso di cuore cosnigliare e' di leggere ( meglio studiare) anche in maniera superficiale gli educational ottimi che il CBOT mette a disposizionbe gratuitamente.

Dopodic posso intervenire su VS/ domande e dubbi......questo molto volontieri.

[sharky1]

giue''...........dopo una giornata di lavoro (e sti gg tra globex e cbot mi sto svenando, anke se divertendo un mondo, lavorando dalle 9 alle 23), mi metto a studiare in inglese? mi state costringendo a spostarmi a londra per la primavera.....
pero' voi ke avete le capacita' e l'interesse commerciale un po di lavoro in tal senso dovreste .......
no?
o dobbiamo farci sempre colonizzare......USA adesso, Cinesi e Indiani tra qualke anno?

[fabrizio]

Cinesi , Cinesi.

Gli Indiani si muovono di meno e amano piu' londra, noi siamo poco civilizzati per loro.

[fabrizio]

Tu pensa che per qualche mese me ne torno per un po' a "casa" (US).
Quindi .... come hai imparato il castigliano....

[sharky1]

abbe'.....pero' a 34anni andare ancora e sempre a scuola.....2cosi....eh?

ti invierei un e-mail in privato per chiederti una info su un azienda (broker) USA. posso?
Londra puo' andare , ma gli States ........ oiiooiiiii.come resisterci.......? nn e' per me ..... l'Europa e' sempre l'Europa ...... come si sara' capito gli USA li rimbalzo volentieri ..! anzi credevo che sto ribasso (ma la speranza nn e' persa) dal 2000 avrebbe significato una inversione anke negli equilibri .........capisc' a mme..... ma abbiamo perso una grane occasione per fregarli col discroso Iraq.....e li' si sarebbero piantati definitivamente....... isolati e fregati......mi sa ke ci tocca entrare in politica ......
(questa la foto del mio cartellone elettorale)